미국, 전력 수요 폭증에 우라늄 공급망 강화…원자력 관련주 투자 주목받는 이유

최근 미국 주식시장에서 우라늄 관련 기업들의 주가가 가파르게 상승하고 있다. 이는 단순한 산업 순환의 결과가 아니라, 급증하는 전력 수요와 에너지 안보 강화를 위한 정부의 움직임이 복합적으로 작용한 결과로 보인다. 특히 에너지퓨얼스와 같은 미국 내 정제 시설을 보유한 기업들은 단기간에 30% 넘는 주가 상승률을 기록하며 투자자들의 관심을 집중시켰다. 이러한 현상은 단기적 유행이 아니라 구조적 변화의 신호일 수 있다. 우라늄은 원자력 발전의 핵심 연료로, 그 수요는 전력 수요와 거의 비례해 움직인다.

그렇다면 왜 지금, 우라늄인가? 우선 미국 내 전력 수요가 빠른 속도로 증가하고 있다는 점이 가장 직접적인 배경이다. 인공지능(AI) 기술의 확산은 단순한 기술적 진보를 넘어, 에너지 소비의 패러다임 자체를 바꿔놓고 있다. 생성형 AI는 기존 검색 엔진보다 10~30배 많은 전력을 필요로 한다는 분석이 있다. 여기에 산업 자동화, 로봇 기술 상용화, 전기차 충전 인프라 확대 등이 맞물리면서 전력 수요는 사상 최고치를 기록 중이다. 미국 에너지정보청(EIA)은 2015년 3조9천억kWh였던 미국의 전력 소비가 2024년에는 4조2천억kWh에 이를 것으로 예측하고 있다. 이 같은 수치는 에너지 생산의 방향성 자체를 바꿔야 할 필요성을 시사한다.

이런 배경에서 원자력 발전은 재조명을 받고 있다. 태양광이나 풍력처럼 날씨의 영향을 받는 신재생에너지와 달리, 원자력은 꾸준하고 안정적인 전력 공급이 가능하다. 특히 데이터센터처럼 24시간 안정적인 전원이 필요한 산업에서는 원자력의 중요성이 더욱 커진다. 이에 따라 마이크로소프트, 아마존, 오라클 등 빅테크 기업들은 최근 원자력 기반 전력 구매 계약을 잇달아 체결하며 자발적으로 원자력 수요를 창출하고 있다. 이 흐름은 중장기적으로 우라늄 수요의 지속적인 증가로 이어질 가능성이 크다.

미국 정부의 정책적 의지도 분명하다. 트럼프 전 대통령은 과거 1기 행정부 시절부터 우라늄을 전략 자원으로 분류하고, 수입 의존이 국가 안보에 미치는 영향을 분석한 바 있다. 지난 15일에도 핵심 광물과 파생상품에 대한 조사 행정명령에 서명하면서 자원 공급망의 내재화 의지를 재확인했다. 현재 미국은 세계 최대 우라늄 수요국임에도 불구하고 자국 내 생산량은 극히 적다. EIA 통계에 따르면, 2023년 미국 내 민간 원전이 사용한 우라늄 중 약 95%가 외국산이다. 이처럼 해외 의존도가 높은 상황에서는 지정학적 리스크에도 쉽게 노출될 수밖에 없다.

흥미로운 점은 이번 주가 상승이 미국 기업들에 더욱 집중되었다는 사실이다. 예를 들어 캐나다의 대표적 우라늄 기업인 카메코는 같은 기간 5.8% 상승에 그쳤지만, 미국의 에너지퓨얼스는 32.2%, 우라늄에너지는 15.3%, 센트러스에너지는 10.9%의 상승률을 보였다. 이는 단순히 실적 기대감 때문이 아니라, 미국 정부가 자국 기업 중심으로 공급망을 재편하려는 흐름이 시장에 반영된 것으로 해석된다. 다시 말해, 우라늄의 가치는 단지 ‘에너지 연료’로서가 아니라, ‘국가 전략 자산’으로 재평가되고 있는 것이다.

결론적으로, 우라늄 시장은 지금 중요한 전환점에 서 있다. 전력 수요가 급증하고, 원자력 발전이 현실적 대안으로 주목받는 지금, 미국이 에너지 안보를 이유로 우라늄 자급률을 끌어올리려는 움직임은 기업 실적과 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 특히 정부의 리쇼어링 정책과 맞물리면, 우라늄 탐사·채굴·정제 전반에서 미국 기업의 역할은 더욱 확대될 것이다. 투자자 입장에서도, 우라늄 관련주는 단기적인 테마주가 아니라 중장기적인 성장 스토리를 품고 있는 분야로 주목해볼 필요가 있다.